"Сценарии стресс-тестирования финансовой устойчивости негосударственных пенсионных фондов"

Приложение

к приказу Банка России

от 5 марта 2021 года N ОД-329

СЦЕНАРИИ

СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ

Сценарий N 1

1. Действуют условия, предусмотренные требованиями к стресс-тестированию негосударственного пенсионного фонда (далее - фонд), проводимому с использованием сценариев стресс-тестирования, разработанных Банком России, установленными Указанием Банка России от 4 июля 2016 года N 4060-У "О требованиях к организации системы управления рисками негосударственного пенсионного фонда" (с изменениями) (далее - Требования к стресс-тестированию), а также общие условия сценариев, изложенные в приложении 1 к настоящим Сценариям (далее - Общие условия сценариев).

2. Анализируемый период - пять лет.

3. Отсутствует отток застрахованных лиц и (или) участников и вкладчиков из фонда.

4. Продажа активов не осуществляется.

Сценарий N 2

1. Действуют условия, установленные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также дополнительные условия сценариев N 2 - 5, изложенные в приложении 2 к настоящим Сценариям (далее - Дополнительные условия сценариев N 2 - 5).

2. Анализируемый период - один квартал.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в I квартале.

Сценарий N 3

1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.

2. Анализируемый период - два квартала.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в II квартале.

Сценарий N 4

1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.

2. Анализируемый период - три квартала.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в III квартале.

Сценарий N 5

1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.

2. Анализируемый период - четыре квартала.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в IV квартале.

Приложение 1

к сценариям

стресс-тестирования финансовой

устойчивости негосударственных

пенсионных фондов

ОБЩИЕ УСЛОВИЯ СЦЕНАРИЕВ

Раздел 1. Значения основных показателей сценариев

Номер квартала

Цена на нефть марки Urals (долларов США за баррель)

Инфляция, %, г/г

ВВП, %, г/г

Курс доллара США к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Курс евро к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Коэффициент изменения стоимости жилой недвижимости

Коэффициент изменения стоимости нежилой недвижимости

Индекс МосБиржи (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Индекс S&P 500 (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Индекс STOXX Europe 600 (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

MIACR (срок кредита 1 день, относительное изменение, %, кв/кв) <*>

1

50,0

4,68

8,62

-1,49

-0,90

0,983

1,000

-1,80

2,55

0,87

1,12

2

35,0

5,56

-2,35

17,81

12,47

0,942

1,000

-21,62

-12,53

-13,68

5,10

3

40,0

4,93

1,93

-1,02

-1,20

0,892

0,971

2,98

-2,50

-4,44

2,03

4

45,0

4,64

2,40

-3,91

-3,03

0,906

0,943

2,89

1,72

2,59

0,44

5

50,0

4,73

2,08

-2,58

-1,71

0,929

0,914

2,81

1,69

2,52

-0,97

6

50,0

3,96

9,14

-0,38

0,49

0,952

0,886

2,73

1,67

2,46

0,25

7

50,0

3,87

4,90

-1,25

-0,41

0,972

0,857

2,66

1,64

2,40

-0,51

8

50,0

3,81

3,98

-1,40

-0,58

0,990

0,829

2,59

1,61

2,34

-0,14

9

50,0

3,80

3,44

-1,25

-0,45

1,007

0,800

2,52

1,59

2,29

0,08

10

50,0

3,76

1,91

-1,04

-0,26

1,024

0,800

2,46

1,56

2,24

-0,23

11

50,0

3,74

1,59

-0,90

-0,14

1,041

0,800

2,40

1,54

2,19

-0,23

12

50,0

3,73

1,52

-0,83

-0,08

1,058

0,800

2,35

1,51

2,14

0,08

13

50,0

3,72

1,50

-0,66

0,07

1,075

0,800

2,29

1,49

2,10

0,23

14

50,0

3,71

1,63

-0,54

0,18

1,092

0,800

2,24

1,47

2,06

0,28

15

50,0

3,71

1,62

-0,44

0,26

1,108

0,800

2,19

1,45

2,01

0,27

16

50,0

3,72

1,59

-0,34

0,34

1,123

0,800

2,15

1,43

1,97

0,24

17

50,0

3,71

1,58

-0,26

0,41

1,138

0,800

2,10

1,41

1,94

0,18

18

50,0

3,71

1,58

-0,19

0,46

1,153

0,800

2,06

1,39

1,90

0,11

19

50,0

3,71

1,59

-0,12

0,52

1,168

0,800

2,02

1,37

1,86

0,01

20

50,0

3,70

1,61

0,21

0,84

1,182

0,800

1,98

1,35

1,83

-0,02

--------------------------------

<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.

Номер квартала

Доходность ОФЗ (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Коэффициент изменения спреда доходности корпоративных облигаций

Доходность государственных казначейских облигаций США (US Treasuries, абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>

Доходность государственных облигаций ФРГ (абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>

RUONIA (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

ROISfix (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Mosprime (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

2 года

5 лет

10 лет

2 года

5 лет

10 лет

2 года

5 лет

10 лет

6 мес.

6 мес.

1

1,27

0,42

-0,01

0,946

0,05

0,14

0,13

0,04

0,07

0,07

1,12

2,36

2,65

2

44,24

55,60

42,37

3,728

-0,02

-0,26

-0,48

-0,09

-0,12

-0,14

5,10

7,96

21,68

3

-2,84

-3,61

-3,02

3,423

0,12

-0,01

-0,04

0,07

0,07

0,06

2,03

0,60

-0,97

4

-10,86

-12,97

-10,77

2,427

0,03

0,07

0,06

0,05

0,05

0,05

0,44

-0,37

-4,61

5

-6,26

-8,86

-8,17

1,952

0,04

0,07

0,06

0,04

0,04

0,04

-0,97

-0,26

-2,31

6

-4,13

-6,70

-6,53

1,694

0,04

0,07

0,06

0,04

0,04

0,04

0,25

-0,21

-1,31

7

-2,64

-4,41

-4,29

1,540

0,04

0,07

0,06

0,04

0,04

0,04

-0,51

-0,25

-0,88

8

-1,67

-2,83

-2,75

1,441

0,03

0,06

0,05

0,03

0,04

0,04

-0,14

-0,01

-0,44

9

-1,04

-1,79

-1,74

1,374

0,03

0,06

0,05

0,03

0,04

0,04

0,08

-0,15

-0,41

10

-0,65

-1,12

-1,09

1,327

0,03

0,06

0,05

0,03

0,04

0,04

-0,23

-0,20

-0,38

11

-0,40

-0,70

-0,67

1,292

0,03

0,06

0,05

0,03

0,03

0,03

-0,23

0,01

-0,14

12

-0,25

-0,43

-0,42

1,267

0,03

0,06

0,05

0,03

0,03

0,03

0,08

0,20

0,07

13

-0,15

-0,27

-0,26

1,248

0,03

0,05

0,05

0,03

0,03

0,03

0,23

0,27

0,15

14

-0,09

-0,16

-0,16

1,234

0,03

0,05

0,04

0,03

0,03

0,03

0,28

0,28

0,18

15

-0,06

-0,10

-0,10

1,222

0,03

0,05

0,04

0,03

0,03

0,03

0,27

0,25

0,17

16

-0,04

-0,06

-0,06

1,214

0,03

0,05

0,04

0,02

0,03

0,03

0,24

0,20

0,13

17

-0,02

-0,04

-0,04

1,207

0,03

0,05

0,04

0,02

0,03

0,03

0,18

0,12

0,07

18

-0,01

-0,02

-0,02

1,202

0,02

0,05

0,04

0,02

0,03

0,03

0,11

0,03

0,01

19

-0,01

-0,01

-0,01

1,198

0,02

0,04

0,04

0,02

0,03

0,03

0,01

0,01

-0,01

20

-0,01

-0,01

-0,01

1,195

0,02

0,04

0,04

0,02

0,02

0,03

-0,02

0,15

0,12

--------------------------------

<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.

Раздел 2. Условия для определения вероятности дефолтов

2.1. Вероятность дефолта по государственным ценным бумагам и вероятность дефолта Российской Федерации в лице Министерства финансов Российской Федерации, являющейся гарантом по активу, в каждом квартале равна 0.

2.2. Вероятность дефолта по каждому иному активу, за исключением активов, предусмотренных абзацем девятым пункта 2.1 Требований к стресс-тестированию, вероятность дефолта по каждому эмитенту, контрагенту фонда, поручителю (гаранту) по активу (далее - поручитель по активу), юридическому лицу, которое среди юридических лиц, контролирующих или оказывающих значительное влияние на наибольшее количество эмитентов ценных бумаг, составляющих активы фонда, и (или) контрагентов фонда в группе лиц, обладает наибольшей вероятностью дефолта (далее - ключевое лицо группы), в каждом квартале определяются в зависимости от группы кредитного качества актива, эмитента, контрагента фонда, ключевого лица группы, поручителя по активу (далее - группа кредитного качества) с учетом положений, предусмотренных пунктами 2.3 - 2.5 настоящего раздела:

Номер группы кредитного качества

Номер квартала

1

2

3 - 6

7

8

9

10 - 20

Вероятность дефолта, %

1

0,113

0,137

0,161

0,137

0,113

0,089

0,065

2

0,131

0,161

0,191

0,161

0,131

0,101

0,070

3

0,215

0,257

0,299

0,257

0,215

0,174

0,132

4

0,400

0,477

0,553

0,477

0,400

0,323

0,247

5

0,556

0,658

0,761

0,658

0,556

0,455

0,353

6

1,182

1,410

1,640

1,410

1,182

0,956

0,730

7

1,859

2,189

2,521

2,189

1,859

1,533

1,210

8

6,846

7,577

8,327

7,577

6,846

6,132

5,433

9

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

10

100

-

-

-

-

-

-

2.3. Группа кредитного качества определяется в соответствии с пунктом 2.1 Требований к стресс-тестированию в зависимости от присвоенного активу, эмитенту, контрагенту фонда, поручителю по активу, ключевому лицу группы кредитного рейтинга (при наличии у актива, эмитента, контрагента фонда, поручителя по активу, ключевого лица группы рейтингов нескольких кредитных рейтинговых агентств, в том числе иностранных кредитных рейтинговых агентств, выбирается кредитный рейтинг, на основе которого им будет присвоена группа кредитного качества с наименьшим номером) или в зависимости от средней исторической годовой частоты дефолтов объектов рейтинга с сопоставимым уровнем кредитного риска по общедоступным данным за наиболее короткий период по общедоступным данным, но не менее чем за последние 25 лет, предшествующие расчетной дате:

Номер группы кредитного качества

Рейтинги кредитных рейтинговых агентств

Средняя историческая годовая частота дефолтов

Standard & Poor's

Moody's Investors Service

Fitch Ratings

Эксперт РА

АКРА

1

BBB- и выше

Baa3 и выше

BBB- и выше

ruAAA, ruAAA.sf <*>

AAA(RU), AAA(ru.sf) <*>

[0%; 0,27%)

2

BB+

Ba1

BB+

ruAA+, ruAA, ruAA+.sf <*>, ruAA.sf <*>

AA+(RU), AA(RU), AA+(ru.sf) <*>, AA(ru.sf) <*>

[0,27%; 0,4%)

3

BB

Ba2

BB

ruAA-, ruA+, ruAA-.sf <*>, ruA+.sf <*>

AA-(RU), A+(RU), AA-(ru.sf) <*>, A+(ru.sf) <*>

[0,4%; 0,7%)

4

BB-

Ba3

BB-

ruA, ruA-, ruA.sf <*>, ruA-.sf <*>

A(RU), A-(RU), A(ru.sf) <*>, A-(ru.sf) <*>

[0,7%; 1,13%)

5

B+

B1

B+

ruBBB+, ruBBB, ruBBB+.sf <*>, ruBBB.sf <*>

BBB+(RU), BBB(RU), BBB+(ru.sf) <*>, BBB(ru.sf) <*>

[1,13%; 2%)

6

B

B2

B

ruBBB-, ruBB+, ruBBB-.sf <*>, ruBB+.sf <*>

BBB-(RU), BB+(RU), BBB-(ru.sf) <*>, BB+(ru.sf) <*>

[2%; 2,9%)

7

B-

B3

B-

ruBB, ruBB.sf <*>

BB(RU), BB(ru.sf) <*>

[2,9%; 10%)

8

CCC - C

Caa - C

CCC - C

ruBB- и ниже, ruBB-.sf <*> и ниже

BB-(RU) и ниже, BB-(ru.sf) <*> и ниже

[10%; 100%]

9

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет данных

10

D

D

D

ruD,

ruD.sf <*>

D(RU),

D(ru.sf) <*>

100%

--------------------------------

<*> Для ипотечных ценных бумаг.

2.4. Номер группы кредитного качества активов, составляющих пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства фонда, увеличивается на соответствующее число ступеней в зависимости от номера группы снижения, определенной для эмитентов и (или) контрагентов фонда:

Номер группы снижения

Количество ступеней, на которое увеличивается номер группы кредитного качества

1

3

2

2

3

1

4

0

2.4.1. К группе снижения N 1 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют более 10% пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и Небанковской кредитной организации - центрального контрагента "Национальный клиринговый центр" (Акционерное общество) (далее - НКО НКЦ).

2.4.2. К группе снижения N 2 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 7,5 и до 10% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.3. К группе снижения N 3 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 5 и до 7,5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.4. К группе снижения N 4 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют до 5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.5. Если для эмитента и (или) контрагента фонда в соответствии с подпунктами 2.4.1 - 2.4.4 настоящего пункта может быть определено несколько групп снижения, выбирается группа снижения с наибольшим числом ступеней.

2.5. В случае если поручитель по активу или ключевое лицо группы является также эмитентом или контрагентом фонда, в отношении него действуют положения, предусмотренные пунктом 2.4 настоящего раздела.

Раздел 3. Условия для оценки активов

3.1. При определении стоимости акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью выбор индекса акций осуществляется в зависимости от страны, в соответствии с законодательством которой создан эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью). Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством США, используется индекс S&P 500. Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством страны - члена Европейского союза, используется индекс STOXX Europe 600. При определении стоимости иных акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью используется индекс МосБиржи.

3.2. При определении стоимости облигаций, оцениваемых по стоимости, отличной от амортизированной, выбор кривой бескупонной доходности подходящих (релевантных) государственных ценных бумаг осуществляется в зависимости от валюты, в которой выражен номинал облигации. Если номинал облигации выражен в рублях, используется кривая бескупонной доходности российских государственных ценных бумаг (облигаций федерального займа) <1>, если номинал облигации выражен в евро - кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ <2>, в остальных случаях используется кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг США <3>.

--------------------------------

<1> Значения кривой бескупонной доходности государственных облигаций (% годовых): https://www.cbr.ru/hd_base/zcyc_params/.

<2> Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ (Daily term structure on listed Federal securities (PDF): https://www.bundesbank.de/en/statistics/money-and-capital-markets/interest-rates-and-yields/tables-793728.

<3> Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг США (Daily Treasury Yield Curve Rates): https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/Pages/TextView.aspx?data=yield.

Раздел 4. Условия для оценки обязательств и построения

прогноза денежных потоков по обязательствам

4.1. Отсутствуют поступления в фонд средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов.

4.2. Вероятность смерти застрахованных лиц и участников определяется на основании данных таблиц смертности, публикуемых Федеральной службой государственной статистики, в зависимости от пола и возраста физических лиц.

Раздел 5. Условия для оценки остатков

на специальных счетах внутреннего учета, созданных

для учета прогнозируемых денежных потоков по активам

и обязательствам (аналитических счетах)

5.1. Доля частично возмещаемой стоимости активов при их дефолте определяется в соответствии с подпунктами 5.1.1 - 5.1.4 настоящего пункта:

5.1.1. Доля частично возмещаемой стоимости акций равна 0.

5.1.2. В случае дефолта активов юридических лиц, отнесенных к 9-й и 10-й группам кредитного качества в соответствии с требованиями пункта 2.3 раздела 2 настоящего приложения, не имеющих залога, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 0.

5.1.3. В случае дефолта активов, по которым присутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 100%.

5.1.4. В случае дефолта иных активов, по которым отсутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 35%.

5.2. Значения процентных ставок, начисляемых на остаток на аналитическом счете каждого из анализируемых портфелей, предусмотренных пунктом 1.2 Требований к стресс-тестированию, зависят от диапазона значений данного остатка с учетом значений доходности облигаций федерального займа для периода в два года, предусмотренных разделом 1 настоящего приложения:

N п/п

Диапазон значений остатка на аналитическом счете

Величина процентной ставки

Размер базы начисления

1

Больше 0

Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 0,7

Весь остаток на аналитическом счете

2

Меньше 0, но не превышает по модулю остаток на банковских счетах и иных счетах, открытых на основании договоров, не предусматривающих неустойку (штрафы, пени) за досрочное расторжение (далее - счет), в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала

0%

Весь остаток на аналитическом счете

3

Меньше 0 и превышает по модулю остаток на счетах в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала

Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 1,5

Сумма остатка на аналитическом счете и остатка на счетах в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала

4

Меньше 0 и превышает либо равен по модулю размеру чистых активов анализируемого портфеля в начале анализируемого квартала

Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 1,5

Величина остатка на счетах в анализируемом портфеле за вычетом стоимости чистых активов анализируемого портфеля на начало анализируемого квартала

Приложение 2

к сценариям

стресс-тестирования финансовой

устойчивости негосударственных

пенсионных фондов

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ СЦЕНАРИЕВ N 2 - 5

1. До наступления периода снижения ликвидности рынка продажа активов не осуществляется.

2. При наступлении периода снижения ликвидности рынка не допускается увеличение по модулю отрицательного остатка на аналитическом счете. Объем продаж активов ограничен и рассчитывается следующим образом:

среднедневной объем торгов в рублях по каждому активу за последние три месяца до даты расчета умножается на 60 и на коэффициент 0,3. При этом расчет среднедневного объема торгов осуществляется путем деления совокупного объема торгов по активу в последние три месяца до даты расчета на число рабочих дней в данном периоде;

рассчитанная в соответствии с абзацем вторым настоящего пункта величина умножается на корректирующий коэффициент, зависящий от номера группы кредитного качества актива, для получения величины максимально допустимого объема продаж каждого актива:

Номер группы кредитного качества актива

1

2

3

4

5

6

7

8 - 10

Коэффициент

1

0,85

0,85

0,85

0,75

0,5

0,5

0

Продажа активов осуществляется, начиная с активов, имеющих наибольшую величину максимально допустимого объема продаж, до достижения объема продаж, определенного пунктом 5.8 Требований к стресс-тестированию.

3. Доля переходящих из фонда к другому страховщику по обязательному пенсионному страхованию застрахованных лиц равна максимальной доле средств пенсионных накоплений за последние пять лет, переданных фондом в связи со сменой застрахованными лицами страховщика по обязательному пенсионному страхованию. Если фонд существует менее пяти лет, доля переходящих из фонда застрахованных лиц равна 20%.

Коэффициент, применяемый для определения величины обязательств по выплате выкупных сумм, за исключением выплат правопреемникам, равен 0.