"Методика расчета медианного спреда между MosPrime Rate и срочной версией RUONIA"
ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
МЕТОДИКА
РАСЧЕТА МЕДИАННОГО СПРЕДА МЕЖДУ MOSPRIME RATE
И СРОЧНОЙ ВЕРСИЕЙ RUONIA
Медианный спред между MosPrime Rate и срочной версией RUONIA предназначен для замены индикативной ставки MosPrime Rate на безрисковую ставку и осуществляется в соответствии с рекомендациями ISDA (International Swaps and Derivatives Association) и по методике ISDA. В качестве безрисковой ставки при этом используется срочная версия RUONIA соответствующего срока с поправкой на ее медианный спред от MosPrime Rate.
Глава 1. Основные определения и понятия
В настоящей методике используются следующие основные определения и понятия:
RUONIA (Ruble OverNight Index Average) - процентный индикатор, представляющий собой средневзвешенную процентную ставку, по которой кредитные организации из списка участников RUONIA совершают между собой сделки необеспеченного рублевого кредитования на условиях овернайт, рассчитываемая Банком России;
индекс RUONIA - величина, равная стоимости 1 рубля, капитализированной по всем ставкам RUONIA с первой даты, за которую был произведен расчет RUONIA, рассчитываемый Банком России;
срочная версия RUONIA - процентный индикатор, представляющий собой доходность вложения денежных средств на определенный период (срок) по ставкам RUONIA данного периода, рассчитываемая Банком России;
срочная версия RUONIA на стандартные сроки - срочная версия RUONIA на сроки 1, 3 и 6 месяцев;
MosPrime Rate (Moscow Prime Offered Rate) - независимая индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на российском денежном рынке формируемая Саморегулируемой организацией "Национальная финансовая ассоциация" (СРО НФА) для сроков "overnight", 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев на основе ставок, объявляемых кредитными организациями - контрибьюторами;
дата окончания процентного периода - конечная дата в сроке действия ставки MosPrime Rate заданной срочности;
спред - разница между значением индикатора MosPrime Rate и рассчитанным согласно пункту 3.2 настоящей методики значением срочной версии RUONIA;
медианный спред - медианное значение спреда за пятилетний период до даты публикации;
рабочий день - каждый рабочий день, установленный в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Глава 2. Порядок определения даты окончания
процентного периода
2.1. Дата окончания процентного периода определяется в зависимости от срочности MosPrime Rate.
2.1.1. Для срока "overnight" датой окончания процентного периода является дата, следующая за датой фиксинга (установления ставки) MosPrime Rate.
2.1.2. Для сроков "1 неделя" и "2 недели" датой окончания процентного периода является дата, следующая за датой фиксинга (установления ставки) MosPrime Rate через 7 и 14 дней соответственно.
2.1.3. Для сроков "1 месяц", "3 месяца" и "6 месяцев" датой окончания процентного периода является дата, следующая за датой фиксинга (установления ставки) MosPrime Rate через 1, 3 и 6 месяцев соответственно <1>.
--------------------------------
<1> Например, для MosPrime Rate, установленной 17 августа 2021 года, датами окончания процентных периодов для сроков 1, 3 и 6 месяцев будут соответственно 20 сентября 2021 года, 18 ноября 2021 года и 18 февраля 2022 года.
2.2. Если дата окончания процентного периода приходится на нерабочий день, то она определяется следующим образом.
2.2.1. Если дата окончания процентного периода на срок менее 1 месяца приходится на нерабочий день, то датой окончания процентного периода считается следующий рабочий день.
2.2.2. Если дата окончания процентного периода сроком 1, 3 и 6 месяцев приходится на нерабочий день и при этом следующий за ним рабочий день относится к календарному месяцу, в который закончился процентный период, то датой окончания процентного периода считается данный рабочий день.
2.2.3. Если дата окончания процентного периода сроком 1, 3 и 6 месяцев приходится на нерабочий день и при этом следующий за ним рабочий день не относится к календарному месяцу, в который закончился процентный период, то датой окончания процентного периода считается предшествующий рабочий день.
Глава 3. Порядок расчета медианного спреда
3.1. Величина спреда рассчитывается на основе значений MosPrime Rate и срочной версии RUONIA для соответствующих срочности и даты фиксинга (установления ставки).
3.2. Расчет срочной версии RUONIA, соответствующей индикатору MosPrime Rate по срочности и дате фиксинга (установления ставки).
Поскольку ставка MosPrime Rate не рассчитывается по выходным и праздничным дням, ее срок не всегда совпадает с периодом, кратным месяцу, что делает нецелесообразным использование срочной версии RUONIA на стандартные сроки. В связи с этим, в целях настоящей методики используется срочная версия RUONIA на произвольный срок, соответствующий сроку MosPrime Rate на соответствующую дату фиксинга (установления ставки) MosPrime Rate, вычисляемая по формуле:
,
где RUONIAi,t - срочная версия RUONIA, соответствующая индикатору MosPrime Rate i-го срока на дату t;
Index(t) - индекс RUONIA на дату t;
Ni,t - количество календарных дней в процентном периоде MosPrime Rate i-го срока на дату t;
Index(t + 1b) - индекс RUONIA на рабочую дату, следующую после даты t;
Di,t - количество дней года, рассчитанное по формуле:
,
где wi,t - доля календарных дней високосного года в процентном периоде MosPrime Rate i-го срока на дату t.
3.3. Расчет спреда.
Величина спреда срочности i на дату t определяется по формуле:
spreadi,t = MosPrimei,t - RUONIAi,t,
где MosPrimei,t - значение индикатора MosPrime Rate срочности i для календарной даты t;
RUONIAi,t - значение срочной версии RUONIA, соответствующее индикатору MosPrimei,t срочности i на дату t.
3.4. Расчет медианного спреда.
Медианный спред срочности i на дату T (далее - Mspreadi,T), где T - дата фиксинга MosPrime Rate, вычисляется как медианное значение величин spreadi,t, рассчитанных для всех рабочих дней за пятилетний период. Последняя дата данного пятилетнего периода определяется как рабочий день t0 с максимальной датой, для которого выполняется условие: дата окончания процентного периода 
наступает не позднее дня T. Первой датой данного пятилетнего периода служит <2> t0 - 5Year.
--------------------------------
<2> Дата t0 - 5Year определяется как дата за пять лет до даты t0, точно соответствующая порядковому номеру календарного дня даты t0, если такая дата существует. Если в месяце начала расчета не существует даты, соответствующей порядковому номеру календарного дня даты t0, то дата t0 - 5Year определяется как последняя календарная дата месяца целевой даты (для t0 равному 29.02.2020 датой t0 - 5Year является 28.02.2015).
Расчет Mspreadi,T ведется с точностью до двух знаков после запятой.