<Сценарии стресс-тестирования финансовой устойчивости негосударственных пенсионных фондов>

Приложение

к приказу Банка России

от 9 марта 2023 года N ОД-400

Сценарий N 1

1. Действуют условия, предусмотренные требованиями к стресс-тестированию негосударственного пенсионного фонда (далее - фонд), проводимому с использованием сценариев стресс-тестирования, разработанных Банком России, установленными приложением к Указанию Банка России от 4 июля 2016 года N 4060-У "О требованиях к организации системы управления рисками негосударственного пенсионного фонда" (с изменениями) (далее - Требования к стресс-тестированию), а также общие условия сценариев, изложенные в приложении 1 к настоящим Сценариям (далее - Общие условия сценариев).

2. Анализируемый период - пять лет.

3. Отсутствует отток застрахованных лиц и (или) участников и вкладчиков из фонда.

4. Продажа активов не осуществляется.

Сценарий N 2

1. Действуют условия, установленные Требованиями к стресстестированию, Общие условия сценариев, а также дополнительные условия сценариев N 2 - 5, изложенные в приложении 2 к настоящим Сценариям (далее - Дополнительные условия сценариев N 2 - 5).

2. Анализируемый период - один квартал.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в I квартале.

Сценарий N 3

1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресстестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.

2. Анализируемый период - два квартала.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка во II квартале.

Сценарий N 4

1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресстестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.

2. Анализируемый период - три квартала.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в III квартале.

Сценарий N 5

1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресстестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.

2. Анализируемый период - четыре квартала.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в IV квартале.

Приложение 1

к сценариям стресс-тестирования

финансовой устойчивости негосударственных

пенсионных фондов

ОБЩИЕ УСЛОВИЯ СЦЕНАРИЕВ

Раздел 1. Значения основных показателей сценариев

Номер квартала

Цена на нефть марки Urals (долларов США за баррель)

Инфляция, %, г/г

ВВП, %, г/г

Курс доллара США к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Курс евро к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Коэффициент изменения стоимости жилой недвижимости

Коэффициент изменения стоимости нежилой недвижимости

Индекс МосБиржи (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Индекс S&P 500 (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Индекс STOXX Europe 600 (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

MIACR (срок кредита 1 день, относительное изменение, %, кв/кв) <*>

1

48,2

3,36

-2,70

11,13

17,11

0,969

1,000

3,09

3,59

7,09

0,62

2

45,0

3,27

1,97

4,00

5,31

0,954

1,000

-10,89

-5,55

-5,55

10,56

3

45,0

4,51

0,63

4,09

5,20

0,945

0,971

3,60

-1,94

-1,94

6,02

4

45,0

5,16

-1,08

3,27

4,21

0,964

0,943

3,64

2,09

2,09

2,63

5

45,0

5,57

-1,03

2,47

3,26

0,991

0,914

1,55

4,47

4,47

2,03

6

45,0

5,44

0,36

1,66

2,32

1,015

0,886

1,95

3,76

3,76

2,03

7

45,0

5,11

1,20

1,08

1,65

1,036

0,857

2,41

3,25

3,25

1,43

8

45,0

4,72

1,17

1,01

1,49

1,058

0,829

2,66

2,88

2,88

0,44

9

45,0

4,44

1,57

1,11

1,52

1,079

0,800

2,42

2,60

2,60

0,01

10

45,0

4,25

1,72

0,74

1,09

1,099

0,800

1,70

2,40

2,40

-0,36

11

45,0

4,12

1,94

0,57

0,86

1,118

0,800

1,91

2,25

2,25

-0,48

12

45,0

4,04

2,22

0,56

0,82

1,134

0,800

2,08

2,13

2,13

-0,08

13

45,0

3,95

1,71

0,05

0,30

1,146

0,800

1,66

2,02

2,02

-3,16

14

45,0

3,81

1,57

-0,07

0,18

1,157

0,800

1,61

1,93

1,93

-3,26

15

45,0

3,65

1,57

-0,02

0,23

1,166

0,800

1,64

1,86

1,86

-3,37

16

45,0

3,50

1,57

0,09

0,34

1,180

0,800

1,73

1,79

1,79

-3,49

17

45,0

3,41

2,28

0,19

0,44

1,192

0,800

1,82

1,73

1,73

-3,61

18

45,0

3,42

2,57

0,27

0,52

1,205

0,800

1,92

1,68

1,68

-3,75

19

45,0

3,51

2,63

0,33

0,58

1,217

0,800

2,01

1,64

1,64

-3,89

20

45,0

3,63

2,57

0,37

0,62

1,229

0,800

2,08

1,60

1,60

-4,05

--------------------------------

<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.

Номер квартала

Доходность ОФЗ (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Коэффициент изменения спреда доходности корпоративных облигаций

Доходность государственных казначейских облигаций США (US Treasuries, абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>

Доходность государственных облигаций ФРГ (абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>

RUONIA (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

ROISfix (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

2 года

5 лет

10 лет

2 года

5 лет

10 лет

2 года

5 лет

10 лет

6 мес.

1

-2,22

1,91

0,49

1,000

-0,19

-0,27

-0,26

0,46

0,17

0,16

-0,41

-2,71

2

23,48

12,24

12,22

1,492

-0,31

0,00

0,00

-0,23

0,02

0,03

10,56

10,34

3

9,25

8,38

10,32

1,478

-0,34

0,01

0,02

-0,26

0,00

0,03

6,02

6,01

4

-9,83

-10,36

-10,23

1,282

-0,26

-0,01

0,00

-0,18

0,00

0,01

2,63

2,61

5

-9,22

-10,31

-11,07

1,123

-0,17

-0,02

-0,01

-0,09

0,00

0,00

2,03

1,99

6

-6,87

-7,46

-8,41

0,992

-0,11

-0,04

-0,01

-0,03

0,00

0,00

2,03

2,06

7

-2,89

-3,31

-3,74

0,886

-0,08

-0,05

-0,01

0,00

0,00

0,01

1,43

1,38

8

-0,20

0,32

0,13

0,798

-0,05

-0,06

-0,01

0,03

0,00

0,01

0,44

0,44

9

0,73

0,79

0,39

0,727

-0,04

-0,07

0,00

0,04

0,00

0,01

0,01

-0,17

10

0,20

0,16

-0,14

0,668

-0,03

-0,08

0,00

-0,03

0,00

0,00

-0,36

-0,41

11

-0,10

-0,15

-0,35

0,620

-0,03

-0,08

0,00

-0,03

0,00

0,00

-0,48

-0,28

12

0,13

-0,12

-0,34

0,580

-0,02

-0,08

0,00

-0,02

-0,04

0,00

-0,08

-1,60

13

-4,69

-2,85

-2,46

0,548

-0,03

-0,06

0,00

-0,03

-0,06

-0,01

-3,16

-3,17

14

-5,18

-2,71

-1,96

0,521

-0,02

-0,06

0,00

-0,02

-0,06

0,00

-3,26

-3,28

15

-3,51

-1,89

-1,43

0,499

-0,01

-0,04

0,00

-0,01

-0,04

0,00

-3,37

-3,39

16

-1,71

-1,06

-0,90

0,480

0,00

-0,03

0,00

0,00

-0,03

0,00

-3,49

-3,51

17

-0,28

-0,50

-0,56

0,465

0,00

-0,03

0,00

0,00

-0,03

0,00

-3,61

-3,63

18

0,65

-0,09

-0,28

0,453

0,00

-0,02

0,00

0,00

-0,02

0,00

-3,75

-3,77

19

1,12

0,16

-0,10

0,442

0,00

-0,01

0,00

0,00

-0,01

0,00

-3,89

-3,92

20

1,25

0,27

0,01

0,434

0,00

-0,01

0,00

0,00

-0,01

0,00

-4,05

-2,04

--------------------------------

<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.

Раздел 2. Условия для определения вероятности дефолтов

2.1. Вероятность дефолта по государственным ценным бумагам и вероятность дефолта Российской Федерации в лице Министерства финансов Российской Федерации, являющегося гарантом по активу, в каждом квартале равна 0.

2.2. Вероятность дефолта по каждому иному активу, за исключением активов, предусмотренных абзацем девятым пункта 2.1 Требований к стресстестированию, вероятность дефолта по каждому эмитенту, контрагенту фонда, поручителю (гаранту) по активу (далее - поручитель по активу), юридическому лицу, которое среди юридических лиц, контролирующих или оказывающих значительное влияние на наибольшее количество эмитентов ценных бумаг, составляющих активы фонда, и (или) контрагентов фонда в группе лиц, обладает наибольшей вероятностью дефолта (далее - ключевое лицо группы), в каждом квартале определяются в зависимости от группы кредитного качества актива, эмитента, контрагента фонда, ключевого лица группы, поручителя по активу (далее - группа кредитного качества) с учетом положений, предусмотренных пунктами 2.3 - 2.5 настоящего раздела:

Номер группы кредитного качества

Номер квартала

1

2

3

4

5 - 8

9

10

11

12 - 20

Вероятность дефолта, %

1

0,062

0,086

0,110

0,134

0,158

0,134

0,110

0,086

0,062

2

0,071

0,101

0,131

0,162

0,192

0,162

0,131

0,101

0,071

3

0,117

0,158

0,199

0,239

0,280

0,239

0,199

0,158

0,117

4

0,249

0,326

0,403

0,481

0,559

0,481

0,403

0,326

0,249

5

0,367

0,465

0,563

0,661

0,759

0,661

0,563

0,465

0,367

6

0,707

0,931

1,157

1,384

1,613

1,384

1,157

0,931

0,707

7

1,212

1,539

1,870

2,204

2,541

2,204

1,870

1,539

1,212

8

5,622

6,352

7,099

7,864

8,649

7,864

7,099

6,352

5,622

9

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

10

100

-

-

-

-

-

-

-

-

2.3. Группа кредитного качества определяется в соответствии с пунктом 2.1 Требований к стресс-тестированию в зависимости от присвоенного активу, эмитенту, контрагенту фонда, поручителю по активу, ключевому лицу группы кредитного рейтинга (при наличии у актива, эмитента, контрагента фонда, поручителя по активу, ключевого лица группы рейтингов нескольких кредитных рейтинговых агентств, в том числе иностранных кредитных рейтинговых агентств, выбирается кредитный рейтинг, на основе которого им будет присвоена группа кредитного качества с наименьшим номером) или в зависимости от средней исторической годовой частоты дефолтов объектов рейтинга с сопоставимым уровнем кредитного риска по общедоступным данным за наиболее короткий период по общедоступным данным, но не менее чем за последние 25 лет, предшествующие расчетной дате:

Номер группы кредитного качества

Рейтинги кредитных рейтинговых агентств

Средняя историческая годовая частота дефолтов

Standard & Poor's

Moody's Investors Service

Fitch Ratings

Эксперт РА

АКРА

НКР <**>

НРА <***>

1

BBB- и выше

Baa3 и выше

BBB- и выше

ruAAA, ruAAA.sf <*>

AAA(RU), AAA(ru.sf) <*>

AAA.ru

AAA|ru|

[0%; 0,27%)

2

BB+

Ba1

BB+

ruAA+, ruAA, ruAA+.sf <*>, ruAA.sf <*>

AA+(RU), AA(RU), AA+(ru.sf) <*>, AA(ru.sf) <*>

AA+.ru, AA.ru

AA+|ru|, AA|ru|

[0,27%; 0,4%)

3

BB

Ba2

BB

ruAA-, ruA+, ruAA-.sf <*>, ruA+.sf <*>

AA-(RU), A+(RU), AA-(ru.sf) <*>, A+(ru.sf) <*>

AA-.ru, A+.ru

AA-|ru|, A+|ru|

[0,4%; 0,7%)

4

BB-

Ba3

BB-

ruA, ruA-, ruA.sf <*>, ruA-.sf <*>

A(RU), A-(RU), A(ru.sf) <*>, A-(ru.sf) <*>

A.ru, A-.ru

A|ru|, A-|ru|

[0,7%; 1,11%)

5

B+

B1

B+

ruBBB+, ruBBB, ruBBB+.sf <*>, ruBBB.sf <*>

BBB+(RU), BBB(RU), BBB+(ru.sf) <*>, BBB(ru.sf) <*>

BBB+.ru, BBB.ru

BBB+|ru|, BBB|ru|

[1,11%; 2%)

6

B

B2

B

ruBBB-, ruBB+, ruBBB-.sf <*>, ruBB+.sf <*>

BBB-(RU), BB+(RU), BBB-(ru.sf) <*>, BB+(ru.sf) <*>

BBB-.ru, BB+.ru

BBB-|ru|, BB+|ru|

[2%; 2,9%)

7

B-

B3

B-

ruBB, ruBB.sf <*>

BB(RU), BB(ru.sf) <*>

BB.ru

BB|ru|

[2,9%; 10%)

8

CCC - C

Caa - C

CCC - C

ruBB- и ниже, ruBB-.sf <*> и ниже

BB-(RU) и ниже, BB-(ru.sf) <*> и ниже

BB-.ru и ниже

BB-|ru| и ниже

[10%; 100%]

9

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет данных

10

D

D

D

ruD,

ruD.sf <*>

D(RU),

D(ru.sf) <*>

D

D|ru|

100%

--------------------------------

<*> Для ипотечных ценных бумаг и облигаций, обеспеченных обязательствами МСП.

<**> Для банков и нефинансовых компаний.

<***> Для банков.

2.4. Номер группы кредитного качества активов, составляющих пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства фонда, увеличивается на соответствующее число ступеней в зависимости от номера группы снижения, определенной для эмитентов и (или) контрагентов фонда:

Номер группы снижения

Количество ступеней, на которое увеличивается номер группы кредитного качества

1

3

2

2

3

1

4

0

2.4.1. К группе снижения N 1 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют более 10% пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и Небанковской кредитной организации - центрального контрагента "Национальный клиринговый центр" (Акционерное общество) (далее - НКО НКЦ).

2.4.2. К группе снижения N 2 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 7,5 и до 10% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.3. К группе снижения N 3 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 5 и до 7,5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.4. К группе снижения N 4 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют до 5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.5. Если для эмитента и (или) контрагента фонда в соответствии с подпунктами 2.4.1 - 2.4.4 настоящего пункта может быть определено несколько групп снижения, выбирается группа снижения с наибольшим числом ступеней.

2.5. В случае если поручитель по активу или ключевое лицо группы является также эмитентом или контрагентом фонда, в отношении него действуют положения, предусмотренные пунктом 2.4 настоящего раздела.

2.6. При определении вероятности дефолтов в соответствии с положениями пунктов 2.1 - 2.5 настоящего раздела в случае отсутствия у облигаций, размещаемых в пользу владельца иностранных облигаций, выпущенных иностранными организациями (далее - еврооблигации), в соответствии с подпунктом 5 пункта 1 статьи 7 Федерального закона от 14 июля 2022 года N 292-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации, признании утратившим силу абзаца шестого части первой статьи 7 Закона Российской Федерации "О государственной тайне", приостановлении действия отдельных положений законодательных актов Российской Федерации и об установлении особенностей регулирования корпоративных отношений в 2022 и 2023 годах", их эмитента (гаранта/поручителя) кредитного рейтинга используются кредитные рейтинги еврооблигаций, их эмитента (гаранта/поручителя) по состоянию на 1 февраля 2022 года.

Раздел 3. Условия для оценки активов

3.1. При определении стоимости акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью выбор индекса акций осуществляется в зависимости от страны, в соответствии с законодательством которой создан эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью). Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством США, используется индекс S&P 500. Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством страны - члена Европейского союза, используется индекс STOXX Europe 600. При определении стоимости иных акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью используется индекс ПАО Московская Биржа.

3.2. При определении стоимости облигаций, оцениваемых по стоимости, отличной от амортизированной, выбор кривой бескупонной доходности подходящих (релевантных) государственных ценных бумаг осуществляется в зависимости от валюты, в которой выражен номинал облигации. Если номинал облигации выражен в рублях, используется кривая бескупонной доходности российских государственных ценных бумаг (облигаций федерального займа) <1>, если номинал облигации выражен в евро - кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ <2>, в остальных случаях используется кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг США <3>.

--------------------------------

<1> Значения кривой бескупонной доходности государственных облигаций (% годовых): https://www.cbr.ru/hd_base/zcyc_params/.

<2> Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ (Daily term structure on listed Federal securities (PDF): https://www.bundesbank.de/en/statistics/money-and-capital-markets/interest-rates-and-yields/tables-793728.

<3> Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг США (Daily Treasury Yield Curve Rates): https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/Pages/T extView. aspx?data=yield.

Раздел 4. Условия для оценки обязательств и построения

прогноза денежных потоков по обязательствам

4.1. Отсутствуют поступления в фонд средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов.

4.2. Вероятность смерти застрахованных лиц и участников определяется на основании данных таблиц смертности, публикуемых Федеральной службой государственной статистики, в зависимости от пола и возраста физических лиц.

Раздел 5. Условия для оценки остатков на специальных

счетах внутреннего учета, созданных для учета прогнозируемых

денежных потоков по активам и обязательствам

(аналитических счетах)

5.1. Доля частично возмещаемой стоимости активов при их дефолте определяется в соответствии с подпунктами 5.1.1 - 5.1.4 настоящего пункта:

5.1.1. Доля частично возмещаемой стоимости акций равна 0.

5.1.2. В случае дефолта активов юридических лиц, отнесенных к 9-й и 10-й группам кредитного качества в соответствии с требованиями пункта 2.3 раздела 2 настоящего приложения, не имеющих залога, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 0.

5.1.3. В случае дефолта активов, по которым присутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 100%.

5.1.4. В случае дефолта иных активов, по которым отсутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 35%.

5.2. Значения процентных ставок, начисляемых на остаток на аналитическом счете каждого из анализируемых портфелей, предусмотренных пунктом 1.2 Требований к стресс-тестированию, зависят от диапазона значений данного остатка с учетом значений доходности облигаций федерального займа для периода в два года, предусмотренных разделом 1 настоящего приложения:

N п/п

Диапазон значений остатка на аналитическом счете

Величина процентной ставки

Размер базы начисления

1

Больше 0

Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 0,7

Весь остаток на аналитическом счете

2

Меньше 0, но не превышает по модулю остаток на банковских счетах и иных счетах, открытых на основании договоров, не предусматривающих неустойку (штрафы, пени) за досрочное расторжение (далее - счет), в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала

0%

Весь остаток на аналитическом счете

3

Меньше 0 и превышает по модулю остаток на счетах в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала

Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 1,5

Сумма остатка на аналитическом счете и остатка на счетах в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала

4

Меньше 0 и превышает либо равен по модулю размеру чистых активов анализируемого портфеля в начале анализируемого квартала

Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 1,5

Величина остатка на счетах в анализируемом портфеле за вычетом стоимости чистых активов анализируемого портфеля на начало анализируемого квартала

Приложение 2

к сценариям стресс-тестирования

финансовой устойчивости негосударственных

пенсионных фондов

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ СЦЕНАРИЕВ N 2 - 5

1. До наступления периода снижения ликвидности рынка продажа активов не осуществляется.

2. При наступлении периода снижения ликвидности рынка не допускается увеличение по модулю отрицательного остатка на аналитическом счете. Объем продаж активов ограничен и рассчитывается следующим образом:

среднедневной объем торгов в рублях по каждому активу за последние три месяца до даты расчета умножается на 60 и на коэффициент 0,3. При этом расчет среднедневного объема торгов осуществляется путем деления совокупного объема торгов по активу в последние три месяца до даты расчета на число рабочих дней в данном периоде;

рассчитанная в соответствии с абзацем вторым настоящего пункта величина умножается на корректирующий коэффициент, зависящий от номера группы кредитного качества актива, для получения величины максимально допустимого объема продаж каждого актива:

Номер группы кредитного качества актива

1

2

3

4

5

6

7

8 - 10

Коэффициент

1

0,85

0,85

0,85

0,75

0,5

0,5

0

Продажа активов осуществляется начиная с активов, имеющих наибольшую величину максимально допустимого объема продаж, до достижения объема продаж, определенного пунктом 5.8 Требований к стресс-тестированию.

3. Доля переходящих из фонда к другому страховщику по обязательному пенсионному страхованию застрахованных лиц равна максимальной доле средств пенсионных накоплений за последние пять лет, переданных фондом в связи со сменой застрахованными лицами страховщика по обязательному пенсионному страхованию. Если фонд существует менее пяти лет, доля переходящих из фонда застрахованных лиц равна 20%.

Коэффициент, применяемый для определения величины обязательств по выплате выкупных сумм, за исключением выплат правопреемникам, равен 0.