"Сценарии стресс-тестирования финансовой устойчивости негосударственных пенсионных фондов"

Приложение

к приказу Банка России

от 20 сентября 2019 года N ОД-2201

СЦЕНАРИИ

СТРЕСС-ТЕСТИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ

Сценарий N 1

1. Действуют условия, предусмотренные требованиями к стресс-тестированию негосударственного пенсионного фонда (далее - фонд), проводимому с использованием сценариев стресс-тестирования, разработанных Банком России, установленными Указанием Банка России от 4 июля 2016 года N 4060-У "О требованиях к организации системы управления рисками негосударственного пенсионного фонда" (с изменениями) (далее - Требования к стресс-тестированию), а также общие условия сценариев, изложенные в приложении 1 к настоящим Сценариям (далее - Общие условия сценариев).

2. Анализируемый период - пять лет.

3. Отсутствует отток застрахованных лиц и (или) участников и вкладчиков из фонда.

4. Продажа активов не осуществляется.

Сценарий N 2

1. Действуют условия, установленные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также дополнительные условия сценариев N 2 - 5, изложенные в приложении 2 к настоящим Сценариям (далее - Дополнительные условия сценариев N 2 - 5).

2. Анализируемый период - один квартал.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в I квартале.

Сценарий N 3

1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.

2. Анализируемый период - два квартала.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка во II квартале.

Сценарий N 4

1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.

2. Анализируемый период - три квартала.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в III квартале.

Сценарий N 5

1. Действуют условия, предусмотренные Требованиями к стресс-тестированию, Общие условия сценариев, а также Дополнительные условия сценариев N 2 - 5.

2. Анализируемый период - четыре квартала.

3. Наблюдается снижение ликвидности рынка в IV квартале.

Приложение 1

к сценариям стресс-тестирования

финансовой устойчивости негосударственных

пенсионных фондов

ОБЩИЕ УСЛОВИЯ СЦЕНАРИЕВ

Раздел 1. Значения основных показателей сценариев

Номер квартала

Цена на нефть марки Urals (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Инфляция, %, г/г

ВВП, %, г/г

Курс доллара США к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Курс евро к рублю (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Коэффициент изменения стоимости жилой недвижимости

Коэффициент изменения стоимости нежилой недвижимости

Индекс МосБиржи (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Индекс S&P 500 (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Индекс STOXX Europe 600 (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

MIACR (срок кредита 1 день, относительное изменение, %, кв/кв) <*>

1

-8,8

4,48

0,76

-1,82

-0,77

1,010

1,000

-2,00

2,44

-1,07

-4,91

2

0,0

4,13

0,99

0,54

2,31

1,020

1,000

-0,71

1,47

-1,04

-3,87

3

-20,6

4,02

1,46

5,67

3,70

1,025

0,971

-5,50

-8,00

-6,54

2,20

4

-20,0

5,42

0,87

16,87

13,36

1,025

0,943

-28,54

-8,00

-6,43

18,45

5

12,5

5,65

1,18

-0,53

-0,51

1,025

0,914

3,63

1,90

2,73

0,08

6

11,1

5,85

1,63

-1,41

-0,07

1,025

0,886

3,17

3,29

1,95

2,44

7

10,0

5,75

2,23

-0,20

0,76

1,025

0,857

3,31

2,82

1,41

1,44

8

0,0

4,79

3,23

1,06

0,95

1,025

0,829

3,73

1,53

0,40

-0,96

9

0,0

4,70

2,69

-3,01

-3,39

1,030

0,800

1,69

1,51

0,70

-5,40

10

0,0

4,57

1,87

-2,72

-2,96

1,035

0,800

1,72

1,65

0,90

-4,59

11

0,0

4,34

1,44

-2,99

-3,02

1,043

0,800

1,58

1,65

0,72

-4,13

12

0,0

4,12

1,34

-0,68

-0,67

1,051

0,800

0,06

1,65

0,73

-3,85

13

0,0

4,05

1,40

-0,78

-0,76

1,061

0,800

0,02

1,64

0,70

-3,60

14

0,0

3,99

1,57

-0,77

-0,77

1,072

0,800

0,02

1,64

0,69

-2,57

15

0,1

3,97

1,53

0,11

0,11

1,083

0,800

0,02

1,64

0,68

-1,93

16

0,2

3,94

1,47

0,52

0,52

1,093

0,800

0,40

1,63

0,68

-1,32

17

0,2

3,94

1,41

0,60

0,60

1,104

0,800

0,50

1,63

0,68

-0,87

18

0,3

3,94

1,38

0,61

0,61

1,115

0,800

0,53

1,63

0,69

-0,39

19

0,3

3,93

1,49

0,60

0,60

1,126

0,800

0,54

1,63

0,69

0,72

20

0,4

3,93

1,62

0,60

0,60

1,137

0,800

0,56

1,63

0,69

0,60

--------------------------------

<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.

Номер квартала

Доходность ОФЗ (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Коэффициент изменения спреда доходности корпоративных облигаций

Доходность государственных казначейских облигаций США (US Treasuries, абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>

Доходность государственных облигаций ФРГ (абсолютное изменение в п.п., кв/кв) <*>

RUONIA (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

ROISfix (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

Mosprime (относительное изменение, %, кв/кв) <*>

2 года

5 лет

10 лет

2 года

5 лет

10 лет

2 года

5 лет

10 лет

6 мес.

6 мес.

1

-1,92

-0,44

2,28

1,107

-0,23

-0,23

-0,18

0,06

0,00

-0,03

-4,19

-8,50

-7,06

2

-3,73

-3,70

-2,93

1,124

0,12

0,14

0,15

0,13

0,12

0,10

-3,87

-6,27

-8,14

3

-0,41

-0,53

-0,61

1,438

-0,12

-0,14

-0,18

-0,11

-0,11

-0,10

2,20

23,80

19,99

4

28,11

31,94

28,73

2,663

-0,13

-0,10

-0,08

-0,17

-0,14

-0,12

18,45

5,53

10,05

5

3,06

5,62

5,45

2,572

-0,09

-0,03

-0,08

0,00

0,00

0,00

0,08

1,13

0,95

6

3,87

6,22

5,75

2,466

-0,08

-0,03

-0,04

0,00

0,00

0,00

2,44

1,64

1,36

7

-0,25

0,83

0,63

2,376

-0,05

-0,02

-0,04

0,00

0,00

0,00

1,44

1,01

0,28

8

-2,62

-2,33

-2,31

2,149

-0,05

-0,04

-0,03

0,00

0,00

0,00

-0,96

-3,03

-5,19

9

-1,34

-0,77

-0,32

1,907

-0,02

-0,02

-0,02

0,00

0,00

0,00

-5,40

-6,37

-5,49

10

-0,99

-1,33

-1,01

1,669

-0,01

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

-4,59

-4,83

-4,59

11

-2,13

-2,30

-2,00

1,432

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,01

-4,13

-4,65

-4,27

12

-2,76

-3,00

-2,70

1,410

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,01

-3,85

-3,55

-3,90

13

-4,26

-4,63

-4,33

1,389

0,00

0,00

0,00

0,00

0,01

0,01

-3,60

-2,82

-3,18

14

-3,46

-3,80

-3,66

1,383

0,00

0,00

0,00

0,00

0,01

0,00

-2,57

-2,04

-2,19

15

-3,07

-3,68

-3,34

1,383

0,00

0,00

0,00

0,00

0,01

0,02

-1,93

-1,45

-1,30

16

-2,64

-3,45

-3,03

1,383

0,00

0,00

0,00

0,00

0,03

0,03

-1,32

-0,96

-0,89

17

-2,12

-2,94

-2,58

1,383

0,00

0,00

0,00

0,01

0,03

0,03

-0,87

-0,38

-0,35

18

-1,58

-2,41

-2,11

1,383

0,00

0,00

0,00

0,03

0,03

0,03

-0,39

0,37

0,31

19

-1,04

-1,92

-1,82

1,383

0,00

0,00

0,00

0,03

0,03

0,03

0,72

0,65

0,58

20

-0,71

-1,47

-1,38

1,383

0,00

0,00

0,00

0,03

0,03

0,03

0,60

0,49

0,49

--------------------------------

<*> Изменение за I квартал считается относительно значения показателя на расчетную дату.

Раздел 2. Условия для определения вероятности дефолтов

2.1. Вероятность дефолта по государственным ценным бумагам и вероятность дефолта Российской Федерации в лице Министерства финансов Российской Федерации, являющейся гарантом по активу, в каждом квартале равна 0.

2.2. Вероятность дефолта по каждому иному активу, за исключением активов, предусмотренных абзацем девятым пункта 2.1 Требований к стресс-тестированию, вероятность дефолта по каждому эмитенту, контрагенту фонда, поручителю (гаранту) по активу (далее - поручитель по активу), юридическому лицу, которое среди юридических лиц, контролирующих или оказывающих значительное влияние на наибольшее количество эмитентов ценных бумаг, составляющих активы фонда, и (или) контрагентов фонда в группе лиц, обладает наибольшей вероятностью дефолта (далее - ключевое лицо группы), в каждом квартале определяются в зависимости от группы кредитного качества актива, эмитента, контрагента фонда, ключевого лица группы, поручителя по активу (далее - группа кредитного качества):

Номер группы кредитного качества

Номер квартала

1 - 3

4

5

6

7 - 10

11

12

13

14 - 20

Вероятность дефолта, %

1

0,062

0,086

0,110

0,134

0,158

0,134

0,110

0,086

0,062

2

0,072

0,102

0,133

0,163

0,193

0,163

0,133

0,102

0,072

3

0,137

0,178

0,218

0,259

0,300

0,259

0,218

0,178

0,137

4

0,249

0,326

0,402

0,479

0,557

0,479

0,402

0,326

0,249

5

0,361

0,464

0,566

0,669

0,772

0,669

0,566

0,464

0,361

6

0,764

0,985

1,208

1,433

1,659

1,433

1,208

0,985

0,764

7

1,245

1,579

1,916

2,257

2,601

2,257

1,916

1,579

1,245

8

5,317

6,018

6,734

7,468

8,219

7,468

6,734

6,018

5,317

9

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

15,910

10

100

-

-

-

-

-

-

-

-

2.3. Группа кредитного качества определяется в соответствии с пунктом 2.1 Требований к стресс-тестированию в зависимости от присвоенного активу, эмитенту, контрагенту фонда, поручителю по активу, ключевому лицу группы кредитного рейтинга (при наличии у актива, эмитента, контрагента фонда, поручителя по активу, ключевого лица группы рейтингов нескольких кредитных рейтинговых агентств, в том числе иностранных кредитных рейтинговых агентств, выбирается кредитный рейтинг, на основе которого им будет присвоена группа кредитного качества с наименьшим номером) или в зависимости от средней исторической годовой частоты дефолтов объектов рейтинга с сопоставимым уровнем кредитного риска по общедоступным данным за наиболее короткий период по общедоступным данным, но не менее чем за последние 25 лет, предшествующие расчетной дате:

Номер группы кредитного качества

Рейтинги кредитных рейтинговых агентств

Средняя историческая годовая частота дефолтов

Standard & Poor's

Moody's Investors Service

Fitch Ratings

Эксперт РА

АКРА

1

BBB- и выше

Baa3 и выше

BBB- и выше

ruAAA

AAA(RU)

[0%; 0,275%)

2

BB+

Ba1

BB+

ruAA+, ruAA

AA+(RU), AA(RU)

[0,275%; 0,4%)

3

BB

Ba2

BB

ruAA-, ruA+

AA-(RU), A+(RU)

[0,4%; 0,7%)

4

BB-

Ba3

BB-

ruA, ruA-

A(RU), A-(RU)

[0,7%; 1,13%)

5

B+

B1

B+

ruBBB+, ruBBB

BBB+(RU), BBB(RU)

[1,13%; 2%)

6

B

B2

B

ruBBB-, ruBB+

BBB-(RU), BB+(RU)

[2%; 4%)

7

B-

B3

B-

ruBB

BB(RU)

[4%; 10%)

8

CCC - C

Caa - C

CCC - C

ruBB- и ниже

BB-(RU) и ниже

[10%; 100%]

9

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет рейтинга

Нет данных

10

D

D

D

ruD

D(RU)

100%

2.4. Номер группы кредитного качества активов, составляющих пенсионные накопления, пенсионные резервы и собственные средства фонда, увеличивается на соответствующее число ступеней в зависимости от номера группы снижения, определенной для эмитентов и (или) контрагентов фонда:

Номер группы снижения

Количество ступеней, на которое увеличивается номер группы кредитного качества

1

3

2

2

3

1

4

0

2.4.1. К группе снижения N 1 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют более 10% пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и Небанковской кредитной организации - центрального контрагента "Национальный клиринговый центр" (Акционерное общество) (далее - НКО НКЦ).

2.4.2. К группе снижения N 2 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 7,5% и до 10% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.3. К группе снижения N 3 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют свыше 5% и до 7,5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.4. К группе снижения N 4 относится эмитент и (или) контрагент фонда, активы которого составляют до 5% включительно пенсионных накоплений или пенсионных резервов, без учета эмитентов и (или) контрагентов фонда по активам, указанным в пункте 2.1 настоящего раздела, и НКО НКЦ.

2.4.5. Если для эмитента и (или) контрагента фонда в соответствии с подпунктами 2.4.1 - 2.4.4 настоящего пункта может быть определено несколько групп снижения, выбирается группа снижения с наибольшим числом ступеней.

2.5. В случае если поручитель по активу или ключевое лицо группы является также эмитентом или контрагентом фонда, в отношении него действуют положения, предусмотренные пунктом 2.4 настоящего раздела.

Раздел 3. Условия для оценки активов

3.1. При определении стоимости акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью выбор индекса акций осуществляется в зависимости от страны, в соответствии с законодательством которой создан эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью). Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством США, используется индекс S&P 500. Если эмитент акций (общество с ограниченной ответственностью) создан (создано) в соответствии с законодательством страны - члена Европейского союза, используется индекс STOXX Europe 600. При определении стоимости иных акций и долей в обществах с ограниченной ответственностью используется Индекс МосБиржи.

3.2. При определении стоимости облигаций, оцениваемых по стоимости, отличной от амортизированной, выбор кривой бескупонной доходности подходящих (релевантных) государственных ценных бумаг осуществляется в зависимости от валюты, в которой выражен номинал облигации. Если номинал облигации выражен в рублях, используется кривая бескупонной доходности российских государственных ценных бумаг (облигаций федерального займа) <1>, если номинал облигации выражен в евро - кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ <2>, в остальных случаях используется кривая бескупонной доходности государственных ценных бумаг США <3>.

--------------------------------

<1> Значения кривой бескупонной доходности государственных облигаций (% годовых): https://www.cbr.ru/hd_base/zcyc_params/

<2> Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг ФРГ (Daily term structure on listed Federal securities (PDF): https://www.bundesbank.de/en/statistics/money-and-capital-markets/interest-rates-and-yields/tables-793728

<3> Значения кривой бескупонной доходности государственных ценных бумаг США (Daily Treasury Yield Curve Rates): https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/Pages/TextView.aspx?data=yield

Раздел 4. Условия для оценки обязательств и построения

прогноза денежных потоков по обязательствам

4.1. Отсутствуют поступления в фонд средств пенсионных накоплений и пенсионных резервов.

4.2. Вероятность смерти застрахованных лиц и участников определяется на основании данных таблиц смертности, публикуемых Федеральной службой государственной статистики, в зависимости от пола и возраста физических лиц.

Раздел 5. Условия для оценки остатков

на специальных счетах внутреннего учета, созданных

для учета прогнозируемых денежных потоков по активам

и обязательствам (аналитических счетах)

5.1. Доля частично возмещаемой стоимости активов при их дефолте определяется в соответствии с подпунктами 5.1.1 - 5.1.4 настоящего пункта:

5.1.1. Доля частично возмещаемой стоимости акций равна 0.

5.1.2. В случае дефолта активов юридических лиц, отнесенных к 9-й и 10-й группам кредитного качества, не имеющих залога и (или) иного обеспечения, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 0.

5.1.3. В случае дефолта активов, по которым присутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 100%.

5.1.4. В случае дефолта иных активов, по которым отсутствует залог, доля частично возмещаемой стоимости данных активов равна 35%.

5.2. Значения процентных ставок, начисляемых на остаток на аналитическом счете каждого из анализируемых портфелей, предусмотренных пунктом 1.2 Требований к стресс-тестированию, зависят от диапазона значений данного остатка, с учетом значений доходности облигаций федерального займа для периода в два года, предусмотренных разделом 1 настоящего приложения:

N п/п

Диапазон значений остатка на аналитическом счете

Величина процентной ставки

Размер базы начисления

1

Больше 0

Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 0,7

Весь остаток на аналитическом счете

2

Меньше 0, но не превышает по модулю остаток на банковских счетах и иных счетах, открытых на основании договоров, не предусматривающих неустойку (штрафы, пени) за досрочное расторжение (далее - счет), в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала

0%

Весь остаток на аналитическом счете

3

Меньше 0 и превышает по модулю остаток на счетах в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала

Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 1,5

Сумма остатка на аналитическом счете и остатка на счетах в анализируемом портфеле на начало анализируемого квартала

4

Меньше 0 и превышает либо равен по модулю размеру чистых активов анализируемого портфеля в начале анализируемого квартала

Двухлетняя ставка по облигациям федерального займа, умноженная на коэффициент 1,5

Величина остатка на счетах в анализируемом портфеле за вычетом стоимости чистых активов анализируемого портфеля на начало анализируемого квартала

Приложение 2

к сценариям стресс-тестирования

финансовой устойчивости негосударственных

пенсионных фондов

ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ СЦЕНАРИЕВ N 2 - 5

1. До наступления периода снижения ликвидности рынка продажа активов не осуществляется.

2. При наступлении периода снижения ликвидности рынка не допускается увеличение по модулю отрицательного остатка на аналитическом счете. Объем продаж активов ограничен и рассчитывается следующим образом:

среднедневной объем торгов в рублях по каждому активу за последние три месяца до даты расчета умножается на 60 и на коэффициент 0,3. При этом расчет среднедневного объема торгов осуществляется путем деления совокупного объема торгов по активу в последние три месяца до даты расчета на число рабочих дней в данном периоде;

рассчитанная в соответствии с абзацем вторым настоящего пункта величина умножается на корректирующий коэффициент, зависящий от номера группы кредитного качества актива, для получения величины максимально допустимого объема продаж каждого актива:

Номер группы кредитного качества актива

1

2

3

4

5

6

7

8 - 10

Коэффициент

1

0,85

0,85

0,85

0,75

0,5

0,5

0

продажа активов осуществляется, начиная с активов, имеющих наибольшую величину максимально допустимого объема продаж, до достижения объема продаж, определенного пунктом 5.8 Требований к стресс-тестированию.

3. Доля переходящих из фонда к другому страховщику по обязательному пенсионному страхованию застрахованных лиц равна максимальной за последние пять лет доле средств пенсионных накоплений, переданных фондом в связи со сменой застрахованными лицами страховщика по обязательному пенсионному страхованию. Если фонд существует менее пяти лет, доля переходящих из фонда застрахованных лиц равна 20%.

Коэффициент, применяемый для определения величины обязательств по выплате выкупных сумм, за исключением выплат правопреемникам, равен 0.